CFD（差價合約）是一種金融工具，不是在紐約證券交易所等證券交易所進行交易，而是在經紀商和客戶之間進行交易。 它們不是標準化的工具，而是一種謹慎的安排，用於在一次和另一次之間交換資產價格的差異。 當客戶選擇在證券上持有「多頭」頭寸，並期望其價格上漲時，經紀人承擔了「空頭」頭寸的角色。 如果客戶認為證券價格應該下跌，他自己採取「空頭」頭寸，經紀人同意承擔「多頭」頭寸。 後一種由於股價低迷而獲得收益的可能性是交易者在股市似乎走向波動的時候被這種交易吸引的原因之一，因為當您交易差價合約時，您能夠利用兩個方向的價格變動。
由於差價合約基於對未來價格走勢的推測，因此它們可能與各種資產類別相關，包括商品、指數、ETF 和加密貨幣。當您交易差價合約時，您實際上並不擁有您交易的資產，因為您投資的是價格變動。例如，如果交易者將特斯拉的股價走勢作為差價合約進行投資，他將永遠不會真正擁有一股股票，但他的合同使他處於擁有的人的位置。這意味著他享有所有潛在收益，但也承擔了股東的潛在損失。交易者能夠開立差價合約賬戶並以相對較少的資金開始交易。此外，差價合約交易通常使用比常規金融交易更高的槓桿進行，交易者發現這很有吸引力，因為它允許他們以相對較少的存款開立大宗交易。然而，槓桿是雙向的，而且通過持有槓桿頭寸同樣會放大損失。如果您想交易差價合約，請繼續閱讀以了解有關該過程的更多信息。
開啟差價合約交易
假設一位交易員正在密切關注金價，但仍不確定未來兩週對金價的預期。 通貨膨脹處於多年高位，而黃金在這種情況下是眾所周知的價值儲存手段（也稱為「避險資產」）。 這是交易者可能被吸引購買金屬的一個很好的理由，這將提高價格。 另一方面，美聯儲正處於加息趨勢的中間，這鼓勵了對美元的購買興趣。 當美元被買進並走強時，交易者往往會失去對黃金的興趣，因為它對國際買家來說更貴（以美元計價）。 但是，再次重新思考這個問題，我們的交易員認為，此時黃金被特別低估，因此具有額外的魅力。 在這裡，他將決定是做空還是做多（或分別進行「賣出」或「買入」交易）。
「多頭」頭寸
在我們的交易員看來，目前異常低的黃金價格將被證明是不可抗拒的，特別是因為市場上存在一種迴避風險資產的揮之不去的氣氛。 幾個月來，由於全球經濟增長不穩定和利率上升的幽靈，交易員一直關注避險資產，而不是風險資產。 黃金是經典的避風港，也是過去的通脹對沖工具。 敲定這筆交易的事實是，對俄羅斯的製裁將越來越多，俄羅斯是世界上最重要的黃金來源之一，這可能會推高價格。
他對黃金價格進行差價合約「多頭」交易，希望它們會上漲。 他希望自己的倉位大小為 15,000 美元，但使用 20:1 的槓桿，所以他只需要放下 750 美元。 其餘的錢由他的經紀人借給他。 他在接下來的兩週內等待並監控黃金價格，之後他很高興地發現它們已經升值了 15%。 現在他的賬戶將被記入，不是他存款的 15%，而是 15,000 美元的 15%，即 2,250 美元。
「空頭」頭寸
在閱讀了有關該問題的一些市場分析後，我們的交易員得出結論，兩個最重要的因素是：美元的強勢，已經連續數週增長並且看起來將繼續，以及不可避免的一系列加息， 在最近的美聯儲會議上暗示了這一點。 隨著這種史無前例的加息即將到來，黃金必然會因為不計息而失寵。
他選擇對黃金價格進行「空頭」交易，希望它們會下跌。 他利用 20:1 的槓桿並在他的賬戶中存入 750 美元，形成 15,000 美元的「賣出」頭寸。 兩週後，他查看了市場新聞，發現金價上漲了 15%，這讓他很惱火。 現在他損失的不是 750 美元存款的 15%，而是總頭寸規模的 15%，即 2,250 美元。 因此，他的損失超過了他的原始存款，並欠經紀人 1,500 美元。
請記住，該交易者的賬戶中應該有足夠的資金來彌補這些損失——即所謂的賬戶保證金。 而且由於受監管的差價合約經紀人提供負餘額保護，他的賬戶永遠不會變成負數。
總結
如果您打算交易差價合約，請記住從小額交易開始，直到您感覺舒服為止。 不用說，在開始任何交易之前，您應該對差價合約交易的來龍去脈進行大量閱讀，並徹底檢查您的金融工具。